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上述价格的执行规则分别是：
1。 使用当日开盘价：开盘价一旦出现交易信号就进行交易，交易完之后不管当天价格如何变化，始终持有到收盘不动，直到某一天的开盘出现另一个交易信号才操作，依此循环。
优点：最敏感地捕捉点位，常常可以空在一天中的最高位或买在一天的最低位。
缺点：开盘波动剧烈，如果敲最新价容易成交不了，如果敲市价容易将价格打飞（尤其大资金），开盘后也可能马上反向导致单笔交易回撤过大，还有可能单子成交后信号消失。
图0103：开盘不慎将价格打飞
2。使用收盘价：一天之中只选取收盘时刻（当然是收盘之前，且越接近收盘效果越好），如果收盘出现交易信号（可能早在收盘之前就已经出现），就进行交易。交易完收盘，一直等到某一天的收盘出现另一个交易信号才操作，依此循环。
优点：收盘流动性好，进出场方便。并且处于收盘，交易信号出现了就永远不再消失（说明：这里要剔除一类编写有“未来函数”的交易信号），交易信号明确。
缺点：容易离实际开始出现信号的价格有很大差距。如果出现涨跌停板，很可能无法执行交易信号，导致交易失败。只能等到下一个交易日用开盘价或收盘价操作，如果遇到连续停板，非常有可能错过整波行情。所以操作结果和实际测试结果可能会有很大出入。如图0104
图0104：最新价出场与收盘价出场
3。使用次日开盘价：当天收盘出现交易信号，但是当天不交易，以第二天开盘集合竞价进行交易。然后一直等到某一天的收盘出现另一个交易信号才在某一天的次日操作，依此循环。
优点：信号不会不确定，因为是根据前一天的信号交易，有助于捕捉好的价位。
缺点：可能会与昨天收盘价有较大的不利踏空，且有可能出现与第1种类似的情况把价格成交在非常偏离的位置上。
4。使用最新价：在盘中任何时候（可以是开盘、收盘或盘中任意一个时点）一旦价格触发交易信号，即按信号进行交易。如果在以后的某个时点内，刚刚发出的信号消失，则立刻把刚刚开仓的头寸平掉，或把刚刚平掉的头寸补回，循环操作。
优点：最敏感地捕捉交易信号，能最大程度跟随信号的价格走势，也能有效避免涨跌停板无法成交的情况。
缺点：遇到在信号临界点出现振荡走势会有相当大的操作难度，频繁地发出信号、消失信号……消失信号、发出信号会导致过量交易，付出大量交易成本。如果是电脑自动交易，可能交易量会超常且无法控制；如果手动交易，则对操作速度和精度的要求都相当高，未必每个人都能执行好。
综合来看，在实战过程中，使用开盘价的比较少，使用收盘价的最多，也最具可操作性。最大的难题在于遇到涨跌停板无法成交，在一定条件下使用次日开盘价或最新价最为补充可以缓解收盘价无法成交的问题。
两价位暴利短线交易系统（1）
根据开盘价的特点，我们可以制订“两价暴利短线交易系统”。这里给出的是一个私募完整的操作策略，供各位读者参考
1、 限制条件
（1） 只交易股指、铜、橡胶、豆油这几个品种。
（2） 当天交易最多只交易一个品种。
（3） 交易品种须满足铜价30000以上、胶价15000以上，豆油价7500以上，股指点数1500点以上。
（4） 交易品种一周内平均日交易量不得少于20万手。（股指成交量不少于10万手）
（5） 账户中用于交易的资金不超过20万（股指除外），单笔手数不超过该品种当天成交量的十万分之五，资金越小，效果越好。
（6） 以当天开盘价作为交易基准价K，除了（9）的情形。
（7） 开盘价如果小于前一个交易日的最高价且大于前一个交易日的最低价，不交易；反之，交易。
（8） 开盘价如果大于前两个交易日的最高价或小于前两个交易日的最低价，两倍资金交易。
（9） 如果开盘在涨跌停板，则不以涨跌停板价格作为交易基准价，而以涨停板…10个价位，或跌停板＋10个价位为交易基准价。
2、 完整的系统操作指令
（1） 时间08：59，得知开盘基准价K；
（2） 9：00，以K为标准如果上涨2个价位，做多；
（3） 如果做多之后价格不再跌到K…2个价位，持有到收盘价平仓；
（4） 如果做多之后盘中涨停，封板则持有过夜直到第二个交易日开盘；
（5） 如果做多之后盘中涨停而未封住，在涨停板…10个价位平仓；
（6） 如果做多之后价格跌至K…2个价位，多单平仓同时空单开仓；
（7） 如果持有空单时，价格不再涨到K＋2个价位，则持有到收盘；
（8） 如果持有空单时，价格跌停，封板则持有过夜直到第二个交易日开盘；
（9） 如果持有空单时，价格跌停但未封住，则在跌停板＋10个价位平仓；
（10） 如果持有空单时，价格涨到K＋2个价位，空单平仓同时多单开仓；
（11） 如果持有多单，则参考第（3）条；
（12） 无论一开始做多或者做空，一旦当天平仓达到4次即平掉所有仓位离场。
3、 理论基础
（1） 统计发现，铜、橡胶、豆油、股指的波动最大，而波动越大的品种日内操作空间越大，所以选择这些品种操作（螺纹钢样本只有1年，且缺乏跳空缺口，故不宜操作）。
各主要品种偏离度汇总
品种 4年来月均偏离值 最小跳动点 月偏离价位
铜 3710 10 371
锌 911 5
铝 448 5
天然橡胶 1482 5
燃油 186 1 186
螺纹钢 311 1 311
白糖 210 1 210
豆油 551 2
棕榈油 429 2
豆粕 158 1 158
玉米 58 1 58
黄豆 190 1 190
强麦 69 1 69
股指现货 201 1005
（2） 统计发现，铜、橡胶、豆油与外盘相关性高，容易产生大量跳空缺口，而螺纹钢跳空缺口较少，故不宜操作。
（3） 开盘时间成交量最大，最具有市场动能，所以长期来看，开盘的波动幅度是最大的。
（4） 当隔夜外盘产生比较大幅度的单边波动时，第二天开盘价极容易产生大幅度的跳空高开或低开缺口。假设高开，开盘价在前一个或两个交易日价格的最高价之上，在前两日内所有做空的人全部处于大幅亏损状态，并且没有阻力位、支撑位可以参考。作为理性的人来说，有控制风险（砍仓、锁仓或反手）的需要；作为不理性的人来说，有加仓的冲动；作为所有做多的人来说，有获利了结的诱惑；作为未入场的人来说，有因为后悔踏空行情的懊恼；作为期货公司风控部门来说，有强行平仓的准备（见本书《风险法则》）。在市场如此混乱的场面下，集合竞价就可能产生一个非理性的开盘价，开盘后市场要么更加不理性，要不回归理性，这样就很容易产生短时间内急速的单边波动。而这个波动，常常就是一天之内最大的单边行情。书包 网 。 想看书来
两价位暴利短线交易系统（2）
（5） 既然是不理性的价格，开盘后就应该会尽快脱离这个价格区间。如果价格反复触碰或穿越开盘价，证明市场对该价格是认可的。则当天在此价格附近震荡的可能性更大，不应该参与操作。为此，设置4次砍仓为最大容忍极限。
（6） 开盘波动幅度大，相应地风险也是最大的，所以要高速、严格地控制风险。
（7） 日内跳空行情更容易产生单边走势。因为开盘如果上涨，则当天交易对多头更加有利，可以不断买入，空头亏损，非常不利。一般当天的走势会延续开盘半小时的方向，一整天行情走势与开盘半小时走势相同的概率达到66％，我们可以对照走势图0105来看：
图0105：跳空后延续走势
（8） 因为开盘时间市场成交比较混乱，所以操作时候不能动用过多资金，否则在申报市价单的时候，容易成交在非常不合理的价格而使得账户出现较大风险。
（9） 如果开盘在涨跌停板附近，需要特别注意。比如在涨停板附近，从日内交易的角度来说，价格向上的空间几乎没有，所以尽量不要做多；而向下的空间很大，但是同时要注意不要不小心被封在涨停板上。所以按照交易的可行性来说，如果开盘在涨停板，则应该将基准价调整到涨停板以下10个价位，对跌停板来说也是一样。
（10） 之所以每次反向破基准价2个价位即砍仓，是因为必须将交易控制在小风险范围内，比如买进价位为K＋2，砍仓价位K…2，损失4个价位，点差1个价位，手续费1个价位，执行成本0—5个价位，单次实际亏损可能达到8个点，正确率20％左右，平均盈利空间在40个点以上。
4、 操作难度和技巧
（1） 是否参与集合竞价？
既然是按开盘价操作，参与开盘前的集合竞价是否能获得更好的效果？在开盘即出现单边行情的情况下，直接参与集合竞价确实有可能获得到非常好的点位，但是一旦竞价单与开盘走势相反，即有可能来不及控制风险而使得单笔损失过大。如果不参加竞价，我们操作的就是“选择经历事件”，如果参与了集合竞价并且成交了，开盘的波动就变成了“必然经历事件”。从策略的期望收益角度，我们选择不参加集合竞价是更优的选择。详细分析我们在第五篇《成交法则》中展开。
（2） 怎样提高第一笔抢单的速度？
在这个交易系统中，对于交易敲单的速度要求是非常高的，尤其第一笔单能否执行好是非常关键的。我们先不讨论是否采用全自动化交易，单从手动交易上，看看怎么样提高执行力。